财报摘要:
   
公司发布三季报,今年前三季度公司实现营业收入28.03亿元,同比增长37.99%,实现归属上市公司股东净利润1.58亿元,扣非后净利润1.47亿元,分别较上年同期增长21.25%和130.00%,基本每股收益0.08元,同比增长14.29%。
   
三季度归属上市公司扣非净利润同比增长46.39%
   
国庆节前房地产行业景气度持续提升,公司房地产项目主要分布于一线城市及其周边热点地区,销售回款缓解公司债务成本压力,低息融资置换此前高息负债提升盈利能力,年初至今实现归属上市公司扣非净利润1.47亿元,同比增长130.00%。
   
与众信旅游签署全面战略合作协议推动资源共享
   
众信旅游是国内领先的大型出境游运营商,在国内客源地渠道和海外目的地资源方面独具优势,公司与其共同开展出境游产业链上游资源布局与开发,有望进一步扩展公司文化旅游项目规模,提升公司文化旅游品牌知名度,促进相关项目落地。
   
非公开发行股票积极推进中,文旅转型项目渐次落地
   
根据利润分配方案调整后,非公开发行股票的发行底价调整为9.33元/股,公司拟募资不超过45亿元用于长沙铜官窑旅游度假区、新华联平谷商业中心、韩国新华联锦绣山庄国际度假区等项目,控股股东承诺认购不低于10亿,锁定期三年。芜湖鸠兹古镇目前已正式运营,有望于明年贡献利润。
   
盈利预测与估值:
   
预计2016-2018年,公司分别实现营业收入60.93亿元、79.23亿元、99.21亿元,实现归属母公司的净利润5.50亿元、8.07亿元及9.82亿元,EPS分别为0.23元、0.43元和0.52元,对应2016-2018年PE分别为41.92倍、22.81倍、18.75倍。维持公司“强烈推荐”评级。
   
风险提示:文旅转型项目进展缓慢;房地产景气度下降。